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中國股市:有多少交易者活成了賭徒的樣子?

2019-11-27 11:55:00 來源:
中國股市:有多少交易者活成了賭徒的樣子?

有多少交易者活成了賭徒的樣子

交易里一個最大的實踐性謬論在于人明明是非理性的情緒性的,但是各種技術分析理論卻一直以理性人為理論展開的前提。

人們在實踐中總結理論的初衷是為了更好的認知所有的事物,但是在交易的世界里卻是很容易舍本逐末,越是追求完美不虧錢的理論就越是容易讓自己忽視本該重視的東西。

中國股市:有多少交易者活成了賭徒的樣子?看完大徹大悟

 

在諸多的技術分析理論中無一例外的假設了每個交易者都是根據可得信息作出最優決策的理性成熟的交易者,不會恐懼,不會沖動,但是這可能么?也許在非開盤時間會可能,但是在開盤時間內幾乎不可能,腎上腺激素的分泌可不是自己可以理性控制的,并且人性的缺點有優點是與生俱來的,人本身最擅長的就是為了滿足感性欲望可以喪失理性決策的能力,這也是知易行難的癥結所在。所以前提條件達不到,最炫彩的理論也只是沙上的塔。

人生來皆有賭性,所以澳門和拉斯維加斯成為許多賭徒試圖逆天改命高的翻身地,不否認,人的一生總是需要破釜沉舟的堵上那么幾次,只是有的交易者從進行投機交易開始不是抓住機會賭那么幾次,而是每一次都在賭,誰能一直都可以承受賭輸的后果?贏了可以會所嫩模,就怕輸到最后連工地搬磚的機會都沒有了。

如果說非要分出有什么區別的話,只能說有的交易者把交易視為一種工作,他們不奢求每一次都可以賺錢,更不奢求一夜暴富,但是一直在追求一種大概率的勝面,只有在概率之內的時候才會進場交易,而有的交易者把交易視為一種賭運氣,期望每一次交易都可以盈利,認為機會遍地都是,沒有進場時機的選擇,更不要提什么資金管理與交易系統。

另外,不要輕言盤感,如果沒有經歷過許多次賺錢與虧錢的交易,就不要用盤感來安慰自己,并覺得這是一種天賦,這種做法也只不過是一種與賭博沒什么區別的沖動,行情從來都不會因為你的自我感覺良好而上漲。

魚的記憶只有三秒,其實人的記性也長不了多少,好了傷疤忘了疼,每一個虧錢的交易者其實并不是所有的方面都一無是處,只不過總是在重復的翻著同一個錯誤,就行一個徹底的賭徒腦子里總是想著暴富與翻本,雖然這次扛單扛到痛心疾首,幾乎無一例外的下次還會繼續扛單,在這種惡性循環里,就看誰能夠強迫自己跳出心理舒適區,每一個交易者都希望可是在這個角斗場里實現財務自由和人生自由,但是哪有那么多的自由?與其他行業沒有不同,自由的前提也是自律。

中國股市:有多少交易者活成了賭徒的樣子?看完大徹大悟

 

我經常說:做投資者還是做賭徒,是個自由的選擇。股市就是一面鏡子:你天天看到的是內幕消息,那么你就會成為消息追逐者;你天天看到的是賭博,那么你就會成為賭徒:你天天看到的是均線指標,那么你就會成為交易者;你天天看到的是企業經營,那么你就會成為投資者。沒人規定在股市里一定要如何,自己種下“因”自己收到“果”,如此而已。

投資確實是一個艱難和高壁壘的游戲但它不是真的青面獠牙吃人不吐骨頭。一方面我們確實看到很多股民在證券市場中傾注了大量心血依然慘敗而歸,但另一方面卻是市場的少數獲利者簡單的讓人難以置信。

2010年初俄羅斯媒體報道了一則有趣的新聞,有一只名叫魯莎的大猩猩,從30只股票中挑選出了8只,如果有人據此買入并持有1年,那么這只大猩猩的“投資組合”將帶來3倍的回報。就是用這種誰也摸不到門路的投資法,猩猩將俄羅斯國內94%的基金業績甩在身后。更有趣的是《金融時報》也公布了一項類似的研究,證明大部分經過計算機刺激的猴子在1938~2011年都能戰勝股票市場——多么讓人敬佩和不可思議的猴子啊!

如何看待這一現象?這些猴子沒有知識,沒有背景,甚至沒有思維,它們所選擇的公司基本上是隨機亂點的,從這一點來看它們幾乎毫無勝算。但它們相比人類也有一個容易被忽視的巨大優勢,那就是它們根本沒有財富的概念,所以面對股市的波動絕無任何貪婪和恐懼。

我當然不相信在家里養只猩猩并且靠它來扔飛鏢就能成為股市贏家,除非有事實證明成千上萬只猩猩在任意一個5年間扔飛鏢獲勝的概率都非常高,否則這不過是一個不具有統計意義的偶然現象而已。但這一現象也說明了,股市里的慘敗其實大多數都是“自我折騰”的主動性行為所導致的。

在股市中取得優秀收益的確實永遠只是少數人,但這是否真的說明證券投資是個結局完全隨機、大家都是在里面拼人品和運氣的賭博游戲?

答案顯然是否定的。做投資某種意義上說是在尋求超額收益的“小概率事件”。但“概率小”不是因為投資真的毫無規律,完全就像六合彩一樣呈現收益的隨機波動。而是因為市場里真正明白“什么是正確的事和愿意堅持做正確的事”的人始終是稀缺的分子。所以只要踏出這一步,你就會發現沿著這條路走下去,投資的成功事實上恰恰是某種“大概率事件”!

而且正是因為這個市場中不懂得、不愿意去做正確的事的人太多,這就給了真正覺醒的人更大的機會。就像在一個普通的商業市場中,也許最終的勝出者高度壟斷了市場的絕大部分份額,其他大部分公司都以失敗而告終。但你不能因為最后只剩下的幾個壟斷者就說這個行業不賺錢,是賭博。相反,正是因為他們的競爭對手太弱小,所以他們反而可以掠取市場收益的大部分,成為最大的贏家。甚至可以這樣說,如果一個市場中大多數的參與者越是不理性,越是缺乏專業知識,越是賭博心態濃厚,這個市場就越是提供了巨大的機會。

對此持懷疑態度的朋友不妨看看巴菲特是怎樣說的。

“投資者能否取得優異的投資成果,這既取決于你在投資方面付出的努力和擁有的知識,也取決于在你的投資生涯中股市的愚蠢程度有多大。股市的行為越愚蠢,有條不紊的投資者成功的機會越大。遵從格雷厄姆的建議,你就能從股市的愚蠢行為中獲利,而不會成為愚蠢行為的參與者。”

——巴菲特在為格雷厄姆《聰明的投資者》一書作的序言股市中確實充斥著各種愚蠢,對此我們無能為力。但關鍵的問題是,我們應該自問一下,自己是愿意成為愚蠢中的一員,還是與愚蠢的行為劃清界限并從中笑納收益呢?

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